A1 Capital: Piyasalar için olumlu bir haftaydı

A1 Capital'in raporuna göre piyasalar için olumlu bir haftaydı. Güçlü şirket karları, tarifelerin yürürlüğe girmesini
gölgede bıraktı. Yatırımcıların hala ticaret anlaşmalarının kesin ayrıntılarını görmeyi bekledikleri aktarılan raporda şunlar kaydedildi:

"Yatırımcılar yaz tatilini açıkça tamamladı ve görev başında olanlar da soğukkanlılıklarını koruyor. Ne gümrük vergilerinin getirilmesi ne de istihdam yaratma rakamlarında yapılan aşağı yönlü revizyonlar yükseliş trendini rayından çıkarmayı başaramadı. Ünlü bir sözde de söylendiği gibi, "piyasa bir endişe duvarına tırmanıyor" ve bu, esasen bir boğa piyasasının alametifarikasıdır. Korkmak için birçok neden olsa da (ve böylece yatırım yapmamayı haklı çıkarsa da), şirket sonuçları genellikle beklenenden daha iyi ve yükselişi besliyor. Ancak,
önemli farklılıklar olduğu için yatırım araçlarınızda seçici olmanız önemli.

Bu hafta, ABD tüketici fiyat endeksinin ana hedef. Konsensüs tahmini, yıllık bazda 0,1 puanlık sınırlı bir artışla yüzde 2,8'e ulaşması yönünde. Her zamanki gibi, rakamın kendisine odaklanmak yerine, mevcut durumu daha iyi anlamak için çeşitli endekslerin (S&P 500, 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirileri, dolar ve altın) tepkisine yakından bakmanızı öneriyoruz.

WTI -yüzde 4,40, Brent -yüzde 3,80, petrol fiyatları bu hafta düştü. ABD'nin çeşitli ticaret ortaklarına uyguladığı yeni tarifelerle ilgili artan yatırımcı endişeleri nedeniyle petrol baskı altında kalmaya devam ediyor. Perşembe günü yürürlüğe giren bu önlemler, ham petrol talebini azaltabilecek küresel ekonomik yavaşlama korkularını yeniden canlandırıyor.

Ayrıca, OPEC+'nın son kararı fiyatlar üzerindeki baskıyı artırdı. Grup, Eylül ayına kadar piyasaya günlük 2,2 milyon varilden fazla enjekte etmeyi amaçlayan bir önlem olan üretim kesintilerinin kaldırılmasını öne çekmeye karar verdi.

Jeopolitik cephede, Başkan Trump ve Putin arasında 15 Ağustos'ta Alaska'da bir toplantı planlandı. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, Rusya ile Ukrayna arasında müzakereli bir çözümün tarafları memnun etmesinin pek mümkün olmadığını ve herhangi bir barış anlaşmasının hem Moskova'yı hem de Kiev'i "mutsuz" bırakacağını ve ABD'nin her iki ülkenin de kabul edebileceği bir çözüm hedeflediğini söyledi. ABD Başkanı Trump, Cuma günü yaptığı açıklamada, Ukrayna'daki savaşın sona erdirilmesini görüşmek üzere 15 Ağustos'ta Alaska'da Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin ile görüşeceğini söyledi. Trump, Rusya ve Ukrayna'nın, üç buçuk yıldır devam eden çatışmayı sona erdirebilecek bir ateşkes anlaşmasına yakın olduğunu ve bunun Ukrayna'nın önemli miktarda toprak teslim etmesini gerektirebileceğini açıkladı.

Diğer taraftan bu görüşme, ABD'nin Rusya'ya yönelik yaptırımlarını ve Hindistan ve Çin gibi ülkelerin petrol alımlarını etkileyebilir. Yeni ABD tarifeleri ayrıca Rus petrolünün bu iki büyük alıcısını hedef alıyor, gelecekteki ithalatlarını tehdit ediyor ve piyasaya belirsizlik katıyor. Bu belirsizliğe rağmen, güçlü yaz talebi satış baskısını dengelemeye devam ediyor. ABD petrol stokları geçen hafta 3 milyon varil düştü ve bu da tüketimin arttığına işaret ediyor. Son olarak, ABD baskısı altında Hindistan'ın Rus petrol alımlarını azaltması, özellikle Orta Doğu'dan olmak üzere diğer kaynaklara olan talebi artırabilir.

Londra'da bakır fiyatları, iki önemli faktörün etkisiyle toparlandı: ABD'de faiz indirimi beklentileri ve Şili'deki arz sorunları. Yatırımcılar ayrıca ABD ve Çin arasındaki ticaret gerginliklerine de odaklandı; gevşeme sinyallerinin metallere olan talebi artırması bekleniyor. LME'de bakır, spot fiyatla yaklaşık 9.684 dolardan işlem görüyor.

Altın, iyi destek görüyor ve Fed'in faiz indirimi beklentilerinden tam olarak yararlanıyor. Ayrıca, yavaşlayan ekonomide savunma amaçlı bir yatırım olarak görülüyor. Diğer taraftan Altın, jeopolitik risklerin azalmasına ilişkin işaretlerin güvenli liman talebini etkilemesiyle Pazartesi günü düşüş yaşadı. Piyasalar şimdi, Fed'in faiz oranı görünümüne ışık tutabilecek olan yaklaşan ABD enflasyon verilerine odaklandı. Spot altın, Cuma günü 23 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra, ons başına yüzde 0,7 düşüşle 3.376 dolara
geriledi."